Para encontrar cuotas mal valoradas en mercados de prediccion, compara dos numeros:
- la probabilidad implicita del mercado (precio actual), y
- tu estimacion de probabilidad real basada en datos.
Si un contrato cotiza a $0.40 (40%) y tu estimacion es 55%, puede existir una oportunidad con valor esperado positivo.
El objetivo no es adivinar ganadores. Es detectar cuando el precio de mercado se distorsiona por ruido, baja liquidez o sesgo emocional.
Idea clave: no compras certezas; compras probabilidad cuando el precio es menor que tu estimacion de realidad.
Inicio Rapido: Flujo de 5 Pasos
- Convierte precio a probabilidad implicita.
- Estima probabilidad real con base rates y datos actuales.
- Calcula valor esperado (EV).
- Revisa calidad de ejecucion (spread, profundidad, salida).
- Define riesgo y tamano antes de entrar.
Si un paso falla, evita la operacion.
Que Son los Mercados de Prediccion
Son mercados donde se negocian contratos sobre eventos futuros: elecciones, tasas, premios, clima o macroeconomia.
En mercados binarios, cada contrato liquida en:
- $1.00 si ocurre el evento
- $0.00 si no ocurre
Por eso, el precio es una senal directa de probabilidad.
- "Si" a $0.60 implica 60%.
- Si compras a $0.60 y ocurre, ganas $0.40 por contrato.
- Si no ocurre, pierdes $0.60.
Que Significa "Cuota Mal Valorada"
Una cuota mal valorada es una diferencia medible entre precio de mercado y probabilidad real.
- Mercado: 45%
- Tu estimacion: 55%
- Brecha de valor: 10 puntos porcentuales
Esa brecha es tu posible edge.
Ejemplo
Sale un tweet negativo y el contrato "Crecimiento Positivo" cae a $0.30 (30%). Tu analisis historico sugiere una probabilidad real cercana al 50%.
Si tu modelo es solido, el mercado sobre-reacciono y el activo quedo infravalorado.
Paso 1: Probabilidad Implicita
Formula desde precio
Probabilidad (%) = Precio x 100
- $0.72 -> 72%
Formula desde cuota decimal
Probabilidad = 1 / Cuota Decimal
- 2.50 -> 40%
Compara siempre todo en el mismo formato antes de decidir.
Paso 2: Probabilidad Real
1. Base Rates
Empieza con frecuencia historica en condiciones similares.
2. Simulacion (Monte Carlo)
Si una opcion gana 6,500 de 10,000 corridas, tu estimacion es 65%.
3. Comparacion Entre Plataformas
Si una plataforma marca 55% y otra 48% para el mismo evento, al menos una puede estar mal valorada.
Paso 3: Valor Esperado (EV)
EV = (P(ganar) x ganancia_si_ganas) - (P(perder) x perdida_si_pierdes)
Ejemplo:
- Precio de mercado: $0.40
- Tu probabilidad: 55%
- Inversion: $100
- Ganancia potencial: $150
- Perdida potencial: $100
EV = (0.55 x 150) - (0.45 x 100) = +$37.50
EV positivo no garantiza este trade. Indica que la matematica es favorable en una serie de operaciones similares.
Paso 4: Calidad de Ejecucion
Una buena idea puede fallar por mala ejecucion.
- Spread: si es amplio, reduce tu edge.
- Profundidad: poca liquidez aumenta slippage.
- Salida: confirma que puedes cerrar posicion.
- Timing: cuidado con ventanas de alta volatilidad.
Paso 5: Gestion de Riesgo
- Riesgo de informacion: el mercado puede saber algo que tu no.
- Riesgo de liquidez: podrias no salir al precio esperado.
- Riesgo extremo: eventos raros rompen modelos.
- Riesgo de plataforma: reglas de settlement poco claras.
Reglas practicas:
- Limita tamano por posicion.
- Evita concentracion en un solo tema.
- Define invalidez y perdida maxima antes de entrar.
Por Que el Mercado Se Equivoca
- Sobre-reaccion a titulares
- Sesgo al favorito
- Mercados delgados
- Trading emocional
Arbitraje vs Mispricing
| Estrategia | Idea central | Riesgo |
|---|---|---|
| Arbitraje | Capturar diferencias de precio entre plataformas | Generalmente menor si esta cubierto |
| Mispricing | Tomar posicion direccional contra el consenso | Mayor riesgo direccional |
Son Eficientes los Mercados de Prediccion
Suelen ser buenos para forecasting, especialmente con alta liquidez. En nichos poco liquidos aparecen mas ineficiencias y mayores desviaciones.
Checklist Antes de Operar
- Mi probabilidad real esta sustentada por datos?
- La brecha contra el mercado sigue siendo util despues de fees?
- EV es positivo?
- Hay liquidez para entrar y salir?
- El tamano de posicion respeta mi riesgo?
Si no puedes responder "si" a todo, mejor esperar.