Table of Contents
Trong các thị trường dự đoán, tỷ lệ cược rất đơn giản: giá của một hợp đồng là xác suất ngụ ý của thị trường. Một cổ phiếu "Có" ở mức 0,60 đô la có nghĩa là thị trường nghĩ rằng có 60% cơ hội kết quả đó xảy ra. Hướng dẫn này giải thích cách đọc các mức giá đó, chuyển đổi chúng thành tỷ lệ phần trăm và sử dụng chúng để phát hiện giá trị.
Giá Là Xác Suất
Trong hầu hết các thị trường dự đoán, mỗi hợp đồng trả 1,00 đô la nếu kết quả xảy ra và 0,00 đô la nếu không.
Vì vậy, giá bạn trả là xác suất ngụ ý của thị trường.
- Có ở mức 0,70 đô la → thị trường ngụ ý 70% cơ hội sự kiện xảy ra.
- Không ở mức 0,30 đô la → thị trường ngụ ý 30% cơ hội sự kiện không xảy ra (vì vậy 70% là có).
Không có công thức phức tạp—giá tính bằng xu là xác suất tính bằng phần trăm.
Cách Đọc Một Thị Trường (Giá Có/Không)
Các thị trường thường là nhị phân: một bên "Có" và một bên "Không".
Ví dụ
"Bitcoin có vượt quá 100.000 đô la vào ngày 30 tháng 6 không?"
- Có giao dịch ở mức 0,45 đô la
- Không giao dịch ở mức 0,55 đô la
Giải thích: thị trường ngụ ý 45% cơ hội Bitcoin vượt quá 100.000 đô la vào ngày đó và 55% cơ hội là không. Có + Không nên tổng cộng khoảng 1,00 đô la (đôi khi ít hơn một chút do phí hoặc chênh lệch).
Những Gì Bạn Thấy Trên Màn Hình
- Giá thầu tốt nhất (Best bid): Giá cao nhất mà ai đó sẽ trả (ví dụ: Mua Có ở mức 0,44 đô la).
- Giá chào bán tốt nhất (Best ask): Giá thấp nhất mà ai đó sẽ bán (ví dụ: Bán Có ở mức 0,46 đô la).
- Giao dịch cuối cùng: Giá giao dịch gần đây nhất.
- Chênh lệch (Spread): Sự khác biệt giữa giá thầu tốt nhất và giá chào bán tốt nhất. Chênh lệch chặt chẽ hơn thường có nghĩa là thanh khoản nhiều hơn.
Khi bạn mua "Có", bạn thường trả giá chào bán. Khi bạn bán "Có", bạn thường nhận được giá thầu.
Chuyển Đổi Sang Tỷ Lệ Phần Trăm và Tỷ Lệ Cược "Truyền Thống"
Bạn đã có tỷ lệ phần trăm: giá tính bằng xu = xác suất ngụ ý tính bằng phần trăm.
- 0,25 đô la → 25%
- 0,50 đô la → 50%
- 0,75 đô la → 75%
Nếu bạn đã quen với tỷ lệ cược kiểu nhà cái thể thao (ví dụ: +200, -150), bạn có thể chuyển đổi:
- Tỷ lệ cược Mỹ (ví dụ: +200): Kèo dưới. Xác suất ngụ ý ≈ 100 / (100 + 200) ≈ 33%. Vì vậy, tương đương thị trường dự đoán ≈ 0,33 đô la.
- Tỷ lệ cược Mỹ (ví dụ: -150): Kèo trên. Xác suất ngụ ý ≈ 150 / (100 + 150) ≈ 60%. Vì vậy, tương đương thị trường dự đoán ≈ 0,60 đô la.
Trong các thị trường dự đoán, bạn hiếm khi cần điều này—giá là xác suất.
Tại Sao Tỷ Lệ Cược Di Chuyển
Tỷ lệ cược thay đổi khi có thông tin mới và khi các nhà giao dịch mua và bán.
- Tin tức: Một cuộc thăm dò, một bài phát biểu hoặc một bản phát hành dữ liệu có thể thay đổi quan điểm. Giá cập nhật trong vài phút hoặc vài giây.
- Luồng lệnh: Các lệnh mua lớn có thể đẩy giá lên; các lệnh bán lớn có thể đẩy giá xuống, đặc biệt là trong các thị trường mỏng.
- Thời gian: Khi sự kiện đến gần, sự không chắc chắn thường giảm. Một số thị trường trở nên biến động hơn gần cuối; nhữnng thị trường khác ổn định.
Vì vậy, cùng một sự kiện có thể hiển thị 50% vào một ngày và 65% vào ngày hôm sau. Đó là bình thường.
Tỷ Lệ Cược so với Các Cuộc Thăm Dò
Tỷ lệ cược thị trường dự đoán và các cuộc thăm dò đều cố gắng đo lường khả năng xảy ra, nhưng chúng hoạt động khác nhau.
| Tính năng | Các cuộc thăm dò | Tỷ lệ cược thị trường dự đoán |
|---|---|---|
| Khuyến khích | Không | Tiền gặp rủi ro |
| Tốc độ cập nhật | Ngày hoặc tuần | Thời gian thực |
| Ai "bỏ phiếu" | Người được hỏi lấy mẫu | Bất cứ ai sẵn sàng giao dịch |
| Trọng số | Thường bằng nhau cho mỗi người được hỏi | Theo quy mô vị thế |
Các thị trường tổng hợp quan điểm của những người đặt tiền vào chúng. Điều đó không làm cho chúng luôn đúng—nhưng chúng thường phản ứng nhanh hơn và kết hợp thông tin mới nhanh hơn so với một cuộc thăm dò đơn lẻ.
Cách Tìm Giá Trị (Định Giá Sai)
"Giá trị" có nghĩa là bạn tin rằng xác suất thực sự khác với giá thị trường.
- Bạn nghĩ rằng sự kiện có nhiều khả năng xảy ra hơn giá: Mua "Có". Ví dụ: thị trường ở mức 0,40 đô la, bạn nghĩ là 50%. Bạn mua Có và hy vọng giá di chuyển về phía 0,50 đô la hoặc cao hơn.
- Bạn nghĩ rằng sự kiện ít có khả năng xảy ra hơn giá: Mua "Không", hoặc bán "Có" nếu bạn có vị thế. Ví dụ: thị trường ở mức 0,70 đô la, bạn nghĩ là 55%. Bạn có thể mua Không ở mức 0,30 đô la.
Bạn không cần phải chắc chắn—bạn cần một quan điểm rằng giá sai theo hướng có lợi cho bạn. Theo thời gian, việc đúng thường xuyên hơn thị trường sẽ được đền đáp.
Kiểm Tra Nhanh
Trước khi giao dịch, hãy hỏi: "Tôi có nghĩ kết quả này nhiều hay ít khả năng xảy ra hơn giá hiện tại không?" Nếu bạn không thể trả lời, hãy bỏ qua giao dịch hoặc nghiên cứu thêm.
Cách Thanh Toán và Lợi Nhuận Hoạt Động
Toán học rất đơn giản.
- Chi phí: giá mỗi cổ phiếu × số lượng cổ phiếu (ví dụ: 0,35 đô la × 100 = 35 đô la).
- Nếu đúng: thanh toán = 1,00 đô la × số lượng cổ phiếu (ví dụ: 100 đô la). Lợi nhuận = thanh toán − chi phí (ví dụ: 65 đô la).
- Nếu sai: thanh toán = 0,00 đô la. Thua lỗ = chi phí (ví dụ: 35 đô la).
Vì vậy, khoản lỗ tối đa của bạn là những gì bạn đã trả. Khoản lãi tối đa của bạn là (1,00 đô la − giá) × cổ phiếu.
| Giá (Có) | Chi phí cho 100 cổ phiếu | Nếu đúng (thanh toán) | Lợi nhuận |
|---|---|---|---|
| 0,25 đô la | 25 đô la | 100 đô la | 75 đô la |
| 0,50 đô la | 50 đô la | 100 đô la | 50 đô la |
| 0,75 đô la | 75 đô la | 100 đô la | 25 đô la |
Giá bạn trả càng thấp (đối với một kết quả nhất định mà bạn tin tưởng), lợi nhuận của bạn càng cao nếu bạn đúng—và rủi ro ngụ ý càng cao.
Tham Khảo Nhanh
- Giá = xác suất: 0,60 đô la = 60% cơ hội ngụ ý.
- Có + Không ≈ 1,00 đô la trong các thị trường nhị phân.
- Lợi nhuận nếu đúng = (1,00 đô la − giá vào) × cổ phiếu; thua lỗ nếu sai = giá vào × cổ phiếu.
- Giá trị = khi xác suất ước tính của bạn khác với giá thị trường theo hướng bạn có thể giao dịch.
Sử dụng điều này làm đường cơ sở của bạn. Từ đây, bạn có thể so sánh tỷ lệ cược trên các nền tảng, đọc sổ lệnh và quyết định khi nào nên mua, bán hoặc đứng ngoài.